自从战胜李世石之后，人工智能技术的话题就受到了前所未有的关注。 在金融领域，随着A股涨跌难求，这波人工智能投顾的浪潮也越来越大。 其中，呼声最高的是人工智能投顾在资本市场的应用。 眼下，国内人工智能投资咨询公司如雨后春笋般涌现。

即便人工智能投顾概念火爆，也不得不承认其奇葩地位。 但是，很多公司把这种投顾模式搬到中国后，并没有根据市场做出正确的调整，而是完全照搬； 甚至有一些公司打着智能投顾的旗号，做着名不副实的生意。 真正的人工智能投顾产品已经少之又少。

紫花衣董事长张嘉林指出，在中国市场，照搬美国模式是非常不可取的，很难获得长足发展。 长此以往，市场将鱼龙混杂，出现许多伪人工智能投顾。 真正的人工智能投顾，在于能够结合中国市场的实际情况，通过海量数据进行计算，挑选出合格的投资组合供投资者选择。

截图来自紫佩APP

伪人工智能投顾将被淘汰

狄更斯在《两城记》中说，这是最好的时代，也是最坏的时代。 用于现在的人工智能投顾市场，依然不违和。

自人工智能概念在国内市场走红以来，据不完全统计，市场上已经诞生了数十款人工智能投顾产品。 阿里、百度、京东等多家互联网科技巨头也纷纷涉足人工智能投资咨询布局，互联网金融公司和金融机构也看准了这块蛋糕，意在分一杯羹。  2014-2015年，国内人工智能投顾产品密集爆发，发展态势十分迅猛。 许多公司退出了各种人工智能投资咨询产品。

从目前市场上人工智能投顾产品的模式来看，主要分为三种：独立的第三方智能投顾产品，为用户解决如何建立与风险相匹配的多元化投资组合，如如紫飞逸、澜海智投资、米财等； 互联网巨头打造的理财应用，如百度证券交易所、蚂蚁聚宝等； 传统金融机构的产品，如平安壹账通、广发证券Beta Bull等。

然而，随着人工智能投顾概念越来越深入人心，很多人工智能投顾产品开始显得异化，甚至很多产品知识只是打着智能投顾幌子的噱头。 一些公司简单包装市场，为客户推荐几只股票后，就敢自称人工智能投资顾问； 也有一些公司打着人工智能投顾的“外衣”，实际做一些P2P等非人工智能的投资。 投资咨询业务，甚至理财产品的销售。

在张家林看来，伪人工智能投顾在行业发展过程中迟早会被淘汰。 根据FINRA标准的明确规定，证券资产管理是智能投顾的业务范围，P2P和银行贷款不属于证券。 我国对证券资产虽然没有权威的定义，但应按照标准资产和非标准资产进行分类。 对标准资产的投资可以通过人工智能投资顾问实现。  20世纪50年代和60年代，为了解决资产管理的预期收益和风险问题，诞生了马科维茨投资组合理论，这也为今天的人工智能投资顾问提供了基础。 有金融理论支持。 但是，目前还没有人工智能投资顾问可以管理个人贷款等非标资产。 将此类资产添加到配置中是不合理的。

作为从业者，张家林认为，智能投顾是一个需要大量投入的事业，无论是资金、人才还是精力。 市面上有些公司几个月就完成了一个智能投顾产品，这在技术上是很难实现的。 一些公司将robo-与robo-混淆，只称一些自动化操作为robo-。 比如有些产品只是根据用户的情况筛选出一些可能的投资方案，而没有进行真正的数据分析和智能学习。

不宜抄袭抄袭

2010年前后，人工智能投资建议在美国兴起，以河北和河北为代表的两家公司开始为个人理财用户提供基于互联网技术和算法的资产管理组合建议，包括基金配置、股票配置、股票期权操作、和债务分配。  、房地产资产配置等，人工智能投顾时代开启。

人工智能投顾时代的开启，带动了两家公司资产管理规模的快速扩张。 数据显示，两家公司资产管理规模已突破50亿美元，成为行业龙头； 而截至今年2月底财盛配资app，公司资产管理规模已达近30亿美元，而2015年1月仅为18.3亿美元。

据花旗集团发布的报告显示，截至2015年底，智能投顾管理的资产规模已达187亿美元。 未来十年，将升至5万亿美元。 除了中国和台湾，美国市场也开始陆续涌现出这样的企业。

这时候，中国市场已经诞生了很多人工智能投顾产品，有些产品甚至在诞生的那一刻就直接与美国市场的产品进行了对比。 他们的口号大多是：Be , be ,  a   of Motif, to  a  。 但是，这种复制模式不可取。

东吴证券研报分析，中美投资环境存在较大差异，其中投资产品、监管和投资者是最关键的三大差异。 美国被动投资产品丰富，ETF数量多，品种齐全。 美国投资协会（ICI）数据显示，截至2016年4月末，美国ETF管理的资产规模达2.19万亿美元，股票数量为1630只； 而我国ETF产品的数量和体量都非常小。 据Wind统计，截至2016年5月末，中国市场共有ETF 131只，资产规模仅为4729亿元，且大部分为指数ETF，难以分散风险。

此外，中国股市波动性大、T+1交易制度、做空机制的缺失等都制约了资本市场的创新发展。

监管和投资人的区别就更加明显了。 在美国证券交易委员会的监管下资配易app，一旦获得投资顾问牌照，就可以提供投资咨询服务。 但受限于国内法律法规，人工智能投资顾问目前仍无法代客交易； 美国投资者多为机构投资者，更喜欢通过稳健的投资方式追求长期回报。 在国内投资市场上，散户投资者占多数，散户投机性和赌博性很强。 人工智能投顾产品需要市场投资者教育。

显然，基于不同的市场环境，人工智能投顾不能完全照搬美国模式，否则最终会戴上人工智能投顾的帽子，被市场淘汰。

市场将进入抢口时间

一方面是技术，另一方面是市场。 当产品既有强大的技术，又有符合市场的应用，才能够冲上卡位。

事实上，国内人工智能投顾技术虽然起步晚于美国，但在技术成熟度上并不逊色于美国。 只是缺乏原创的人工智能学习算法。 如何将不同的技术有效结合，找到该技术的应用场景应用到系统中，是当前人工智能投资顾问面临的挑战。

在国内市场的产品中，紫偏一是全球唯一一款瞄准A股500次方策略空间的人工智能投顾产品。 云端独立运行的系统财盛证券，不仅服务于个人投资者，也服务于机构投资者。

自飘逸数据显示：在市场不乐观的情况下，7月份人工智能模拟赛共有19620人参与，总投资超过19亿，其中回报率最高的为15.45%。 同期大盘涨跌幅1.6%，沪深300涨跌幅1.58%。

这款产品之所以能够领先于行业，是因为其基于大数据的算法和计算能力远高于行业。 有网友反映：“绝对是科学测算，不会盲目指导你买或卖，真正会结合市场做出客观理性的判断。比如行情不好，那么有不会有攻略，让你立刻克制自己的投机情绪。

在。 公司预计2020年美国智能投顾市场渗透率将达到5.6%。招商证券预计2020年国内市场渗透率为3%，参考《2015年中国资产管理市场报告》中的174万。 按照管理资产总规模1亿元的预测值，人工智能投顾市场管理资产规模约为5.22万亿元。 按平均0.2%的人工智能投顾管理费率计算财盛配资，行业年营收约104亿元。

未来资配易app，对于人工智能投顾市场，仍将是一场盛宴，也将是一场恶战。 行业可能面临洗牌和整合。 而那些伪人工智能投顾产品，终将被市场抛弃。

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